外汇商品早报 | 沙特释放大利空两油跌3%,黄金多头处境依然危险

黄金自两个月低位反弹再次叩击1700大关,是什么在助力?沙特释放大利空,两油一度大跌3%.......

外汇商品早报 | 沙特释放大利空两油跌3%,黄金多头处境依然危险

周一,金银双双走高。现货黄金自1680美元下方大幅攀升,欧盘时段涨势有所收敛,但美盘时段在美联储扩大宽松措施的利好提振下,黄金一度触及1700美元大关;白银的表现也较为出色,日内一度涨2%。

有分析指出,黄金上行一部分是受益于美元日内走软,美指日内呈现出先涨后跌的走势,欧盘时段一度收复97大关,但随即转跌,最终收跌0.25%。非美货币也涨跌不一:欧元维持在1.13附近横盘整理;英镑则延续上一周的涨势,英镑兑美元重回1.27,最高触及1.2736。

油市方面,周末欧佩克+达成协议的利好并未给油价提供充足的上行动能,原油走势较为反复。美布两油双双高开并一度涨2%,但欧盘时段在欧佩克+新闻发布会期间两油转跌,美盘跌势加剧,两油均一度跌3%。

①黄金一度上破1700美元只是超卖后的修复?多头处境依然危险

周一黄金自两个月低位回升,并收复1700美元关口。Kitco分析师Jim Wyckoff认为,黄金这波反弹主要是近期金市超卖后的正常修复。

上周五非农报告意外强劲,黄金遭遇剧烈抛售,一度狂泻40美元。

上周六劳工部承认,一个“分类错误”可能导致失业率被低估了3%,有490万临时失业人士被归类为已就业。

周一,市场对这份“假非农”重新定价,因此抛压得到缓解。

除此之外,外汇市场上美元的不稳定成为了黄金看涨的“外部市场”力量,投资者押注在可预见的未来央行的刺激措施将继续存在,这为黄金提供一定的上行动能。

然而,当前风险情绪依然占据主导地位,随着美股节节攀高,最近不断有资金流入股市,这意味着黄金多头的处境仍十分危险。随着风险资产走高,黄金等避险资产的吸引力将会降低。

隔夜,美联储将主体街项目的最低贷款额度下调至25万美元,鲍威尔称主体街项目的变化将有助于支持就业。受此利好提振,美股三大股指集体高收,道指收涨超400点,纳指史上首破9900点创历史新高,标普500指数也抹去今年以来的所有跌幅。

越来越多人相信美国经济将呈现V型反弹。美国民间经济研究机构全国经济研究所(NBER)周一表示,美国经济在2月结束了历史上持续时间最长的扩张,滑入衰退,但持续时间或纪录最短。

技术面显示,黄金依然承压。据FX Empire分析师David Becker,当前黄金价格已经反弹至阻力位,即先前的支撑位,并接近50天移动均线1699美元;黄金的目标支撑位在100日移动均线附近1644美元。由于快速随机指标产生了交叉买盘,短期动能指标已经转为正数。然而,快速随机指标的当前读数为28,刚好在超卖触发水平的20之上;另外中期动能指标仍为负。

②延长减产也无法提振油价?

在上周末欧佩克+达成协议之后,周一原油的表现令不少多头失望。昨日原油高开后涨幅受限,随后美布两油更是转跌并均一度跌3%。

毫无疑问,欧佩克+新闻发布会上沙特释放的大利空成为了昨日油价大跌的罪魁祸首。

沙特油长阿卜杜勒-阿齐兹表示,自愿减产仅持续一个月,6月之后,沙特不会削减超出欧佩克承诺的石油产量,因为沙特的自愿额外减产已经达到目的。

事实上,就算协议达成,但外界对减产执行率却持有质疑态度。

瑞银认为欧佩克+不会充分兑现在未来几个月内进一步减产的承诺。伊拉克必须付钱让国际石油公司减产,未必最终能遵守超额补偿的承诺;利比亚局势依然动荡,此前报道称正在恢复中断的生产,但最新消息称有“武装力量”进入了利比亚国家石油公司的沙拉拉油田,要求停产…….这些因素将令减产前景蒙阴。

能源咨询机构JBC在一份报告中也表示,7月份欧佩克+供应可能至少增加150万桶/日,减产履约仍然是个问题。

在昨日的新闻发布会上,沙特油长指出,夏季国内需求将增加,因此现在就宣布8月份是否继续延长减产还为时过早。然而,这一观点也遭到高盛质疑。

高盛认为欧佩克+协议已经被市场过度消化,而消费复苏仍然高度不确定。由于炼油回报不佳,该行对短期石油前景转为看空。

当前,原油库存紧张的问题依然存在,这也证实需求复苏的进度可能比想象中慢。Vortexa数据显示,截至6月5日,全球在油轮上至少已滞存7天的原油储量已升至1.777亿吨,为至少2016年该数据系列开始以来的最高水平。

另外,此前更有消息指出,随着油价回升,美国产油商已经开始迫不及待地开始复产。关于这一点,我们可以在明天凌晨公布的EIA的月度短期能源展望报告中找到验证。美国页岩油的增产,无疑将抹杀欧佩克的减产努力。

③欧元后市面临的风险不少,多头身份成谜

今日,欧元区将公布两项重磅数据:欧元区第一季度GDP年率终值和第一季度季调后就业人数季率。若数据不及预期,欧元将受到打压。

在连涨8日之后,近两个交易日欧元的涨势似乎停滞了。有分析指出,此前欧元的涨势并不是投机客驱动的,因为根据CFTC报告,上周欧元触及1.12的时候,多仓的规模几乎没有变化,净多仓甚至比4月份少。

外媒分析师认为,在没有大量投机性押注拖累的情况下,有理由预期欧元兑美元将继续上涨。

如今,随着欧元区经济逐步重启,乐观情绪回升,欧洲市场一片火热。然而,展望后市,欧元多头面临的风险仍不少。

首先,货币宽松的预期或将进一步打压欧元。

昨日欧洲央行行长拉加德指出,目前的金融环境仍然比新冠病毒大流行开始时更为紧张,欧洲央行将在授权范围内使用所有适当的工具。今日欧洲央行副行长金多斯将参加在线欧盟财长会议,具体时间待定。此前他曾表示,欧盟委员会应该提出一项“雄心勃勃”的复苏基金计划。

另外,英欧谈判问题一日未有转机,欧元仍将面临很大的不确定性。

拉加德表示,世贸组织对欧洲和英国的贸易条款,是欧元区经济的风险。

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