市场零距离 | 美联储公布新框架,黄金波动不改!

日本首相宣布辞职,英国称可使用负利率;美元指数承压,非美表现靓丽; 宽松政策料维持,黄金或继续走强。

市场零距离 |  美联储公布新框架,黄金波动不改!

全球速览

▎1 日本计划在9月17日选出新首相

近日日本首相安倍晋三召开记者会,因为担心溃疡性大肠炎复发而无法做出正确政治判断,宣布正式辞去日本首相一职。届时下一任首相候选人便成了大伙关注的热点,据悉日本自民党计划在9月8日发布公告,并在9月14日开始投票。到9月17日时自民党将召集临时国会,选出新任首相。

▎2 英国央行称可以使用的工具包括负利率

三周前,英国央行在利率决策会议后宣称,不会考虑负利率,如今却松口了,央行行长贝利表示,当前英国央行对剩余货币政策空间的使用可能过于谨慎,英国央行还有很多弹药,包括必要时可实施的负利率,英国央行一直在积极探索将利率降到零以下,贝利称,相比现在的经济下滑期,在疫情结束后的复苏时期实施激进货币政策可能更为有效。

▎3 TikTok出售业务再生变故

就在外媒近日集中热炒“字节跳动将在48小时内出售TikTok在北美、澳大利亚和新西兰业务”之际,中国商务部更新了一则技术出口管制的消息,引起各方关注,此次更新的禁止出口限制目录中,增加了“基于数据分析的个性化信息推送服务技术”,说白了就是指字节跳动的核心内容推荐算法。这一看似不太起眼的变化,可能会对TikTok的转让带来新变数,字节跳动回应称,公司将严格遵守该条例并处理关于技术出口的相关业务。

行情回顾

黄金飙涨至1970附近。上周,美联储主席鲍威尔公布2%的平均通胀目标之后,黄金一度获得提振。美国创纪录的低利率、宽松的货币政策和规模庞大的财政刺激措施,提振了黄金,目前金价交投于1970美元关口附近。不过,从持仓数据来看,很多投机性买家显然已经踌躇不定。CFTC报告显示,截至8月25日当周,COMEX黄金期货投机性空头持仓小幅增加1670手。此外,往年的9月黄金通常将迎来季节性利好,今年不同的是,亚洲的实物黄金需求十分低迷。另外,黄金在8月初实现了惊人的上涨,一度处于极端超买水平。通常在快速飙升之后,黄金会出现回调,这使得今年的季节性反弹前景更加复杂。

白银一度突破28美元。接着来看看白银,上周白银大部分时间处于窄幅震荡的走势,随后迎来大幅反弹,并且一度突破28美元关口。从持仓数据来看,白银多头的热情似乎比黄金更加高涨,CFTC报告显示,截至8月25日当周,COMEX白银期货投机性净多头持仓增加3028手。

美元指数大幅承压。汇市方面,刚刚过去的一周,美联储主席鲍威尔宣布重大政策调整,宣布对通货膨胀采取更为宽松的立场,更加重视提振美国劳动力市场,整体措辞明显鸽派,令美元指数重启跌势。虽然上周公布的多数经济数据靓丽,但是消费者信心不足,未能给美元提供明显支撑。此外,美元大选,美国民主党和白宫的刺激法案谈判仍未取得突破,也令美元承压。目前,市场目光转向就业数据和9月份利率决议。

日本首相安倍晋三宣布辞职。再来看看日元,由于国际贸易局势的改善,上周日元的避险需求原本极为疲弱,即使美元指数大幅下跌,美元兑日元却逆势上涨,但随着日本首相安倍晋三因为健康问题辞职的消息传出,日元的避险需求大幅攀升,令美元兑日元扭转局势,大幅下跌至106关口下方。

欧元震荡上扬。目光转向欧元,在美元大幅承压的背景之下,欧元兑美元上周大涨100多点。不过,法兴银行担心该货币对近期的涨势过度,预计欧元兑美元到年底将跌至1.18,不过该货币对到2021年第三季度料将达到1.25水平。

FXSTREET观点:欧美短期可关注1.1920。那欧元短期会怎么运行呢?FXSTREET指出,在4小时图中,欧元兑美元位于所有移动均线上方,其中,20日移动均线突破100日移动均线,技术指标向上移动,接近超买读数。目前,该货币对或向上测试1.1920,若突破该位置,则有望进一步上探1.1965、1.2010;若迎来回调,可以留意一下1.1870、1.1825以及1.1780。

英镑上周涨势喜人。和欧元一样,上周英镑的涨势同样惊人,英镑兑美元目前交投于1.33上方。本周英国方面的数据料不会引发该货币对很大的波动。而对英欧谈判来说,这周将是平静的一周,预计未来几周谈判也很难传来乐观消息,暗示英镑兑美元除了美元疲软这个因素之外,几乎没有其它上行推力。基于此,荷兰国际银行预计英镑兑美元本周将温和上行。

油价或遭利空消息打压。最后,来看看油市。上周,由于两大飓风来袭,美国墨西哥湾原油产量一度下降82%,不过,飓风过后,许多大型炼油厂已经逐步恢复产能。除飓风带来的利好消退之外,原油供应还可能因为这两大动态而增加。据悉,利比亚当局允许有限地恢复原油出口。另一方面,沙特阿美在北部地区发现两个新油气田。从持仓来看,原油空头似乎也看到了油价的下行压力,CFTC报告显示,截至8月25日当周,WTI原油投机性空头仓位大幅增加16300手,为3周以来首次增加。

▼ 债市方面

上周五,中国十年期国债收益率跌幅为0.11%,美国十年期国债收益率下跌了5.14%,美国3个月期国债收益率跌幅为19.09%。

▼ 股市方面

美股收盘齐齐上涨,标普500指数涨幅0.67%,纳斯达克指数上涨了0.60%,道琼斯指数涨幅为0.57%;到了今天早上,中国股市开盘齐齐上涨,上证综指上涨了0.37%,创业板指数涨幅为0.43%,香港恒生指数上涨了1.22%。

风险预警

美指 ▎多项因素支撑 美元指数恐走强

美国银行近日表示,看涨美元指数。该机构指出,在今年剩余时间里存在几大不确定性。第一,在封锁效应的强力反弹后,未来几个月经济数据将会趋弱。欧洲和亚洲最近几周更多的疫情感染,意味着没有经济体能够完全重新开放,这暗示着复苏的疲弱。第二、宏观政策可能无法再发挥拯救作用。美国新一轮刺激法案还没有达成协议,而多项救济金已经到期。第三、央行将继续发表鸽派观点,但已经接近政策极限,市场预期则依然高涨。第四,美国大选是市场低估的另一项风险。考虑到美元和风险情绪的强相关性,所以美国银行看涨美元。

黄金 ▎宽松政策料维持 黄金或继续走强

有分析师指出,美元大幅下跌支撑了黄金。美联储方面表示,可以让通胀在一段时间内超过2%的目标,似乎美联储将保持极其宽松的货币政策,这也将推动金价走高。另外,澳大利亚联邦银行分析师指出,更高的通胀容忍度和低利率,应该会在中长期内使得美债实际收益率下跌,对黄金价格提供支撑。这意味着,黄金后市可能继续走强。

日元 ▎安倍晋三辞职 或可做空欧日

三菱东京日联银行的持仓报告显示,该行新建欧元兑日元空仓,入场点位125.30,目标122.80,止损设在127.20。该机构表示欧日在126.76形成了双顶的压力。日本首相安倍晋三决定辞职,给市场带来的新的不确定性。三菱东京日联银行认为,这样的不确定性短期内不会消退。在这样的情况下,该机构倾向于做多日元,而欧元近期多仓已经有点极端化,这增加了轧空的风险。同时近期欧元动能已经开始显现出疲态。

重点前瞻

21:00 克拉里达料重申鲍威尔立场

今天晚上,美联储副主席克拉里达将发表讲话,这可能为美联储9月份货币政策会议提供前瞻指引。在上周的全球央行会议上,美联储主席鲍威尔表示,将全面调整美联储在实现就业最大化和稳定物价,这两大目标上的策略,更加重视提振美国劳动力市场,降低对高通胀的担忧。

美联储承诺,将确保就业不会低于最高水平,不会设定就业目标。并且希望通胀在一段时间内平均增长2%,没有提供定义平均2%通胀率的公式,任何通胀超标将是温和的。

克拉里达的讲话可能会进一步解释美联储的货币政策倾向。如果克拉里达延续鲍威尔的论调,将加强市场对美联储9月利率决议的鸽派预期,这可能会打压美元。反之,如果克拉里达意外对鲍威尔传递的信号予以修正,美元指数可能反弹。

周二12:30 澳洲联储立场或趋谨慎

明天中午,澳洲联储将会公布利率决议。在8月的决议上,该联储把利率维持在0.25%不变。政策声明表示,全球经济前景并不明朗。

维多利亚州的新冠肺炎疫情爆发,对经济产生了重大影响。该联储将恢复购债,并且承诺采取一切措施来支持就业、收入和企业。并且会尽可能长地保持宽松政策。

因为澳大利亚的疫情反复,本月该联储或维持谨慎立场。富国证券预计,澳洲联储将维持0.25%的基准利率,甚至可能在2021年底前,均维持利率和三年期国债收益率不变。虽然澳洲联储有进一步放松政策的可能性,但目前不会有太大的动作。

近期美元指数持续走弱,市场对中国经济前景的信心增加,澳元表现强劲。如果澳洲联储措辞偏向鹰派,澳元有望继续上涨。

周二17:00 欧元区8月CPI数据恐下滑

周二下午,欧元区将公布CPI数据。从今年1月开始,CPI年率稳步下滑,到了5月,只录得0.1%,6月和7月的数据有所反弹。机构评论称,欧元区7月份通胀率大幅上升,这超过了经济学家的预期。摩根大通表示,这一增幅主要是由于法国和意大利推迟了夏季销售季,预计在接下来几个月增长不会持续,到时候核心指标预计将放缓。

当前,市场预期欧元区8月CPI年率初值为0.2%,如果公布值大于预期,或利好欧元;反之,将利空欧元。

同时公布的还有CPI月率,当前市场的预期并不乐观,这或许会拖累欧元。

周三20:15 ADP就业人数或优于前值

周三,美国将会公布ADP就业人数。7月份,该数据增加16.7万人,远低于预期150万人,前值从236.9万大幅上修到增加431.4万人。ADP就业数据公司副总裁表示,经济放缓对各个规模和行业的企业都产生了影响,就业市场的复苏在7月有所放缓。到了8月份,美国新增疫情确诊人数有所下滑,劳动力市场可能走强。

有分析预测,美国8月ADP就业人数或录得90万人。如果这个数据不及预期,黄金有望获得支撑;如果好于预期,那么黄金可能承压。

看得出来,市场押注美国劳动力市场向好,如果数据远超预期,黄金可能跳水。

周五20:30 美国非农数据或保持强劲

周五,美国非农报告将会出炉。上个月公布的数据显示,美国7月非农就业人口增加176.3万人,失业率降至10.2%。数据的改善反映出美国的经济活动正在持续恢复。到了8月,美国劳动力市场或保持强劲。

当前,市场预计,美国8月非农就业人数或增加140万人,失业率为9.8%,平均每小时工资月率为0%。

看得出来,市场对这组数据依然有比较好的预期,如果真的表现强劲,那么美元指数可能短线走高。

此外,本周还值得关注的数据有:

周一14:30瑞士7月实际零售销售年率:前值1.1%。

周一20:00德国8月CPI月率初值:前值-0.5%,预测值0%。

周一22:30美国8月达拉斯联储商业活动指数:前值-3,预测值0。

周二17:00欧元区8月CPI月率:前值-0.4%。

周二17:00欧元区7月失业率:前值7.8%,预测值8%。

周三01:00美联储理事布雷纳德发表讲话。

周三04:30美国至8月28日当周API原油库存:前值-452.4万桶。

周三09:30澳大利亚第二季度GDP年率:前值1.4%,预测值-5.3%。

周三22:00美联储威廉姆斯发表讲话。

周三22:30美国至8月28日当周EIA原油库存:前值-468.9万桶。

周四00:00克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话。

周四02:00美联储公布经济状况褐皮书。

周四20:30美国至8月29日当周初请失业金人数:前值100.6万人。

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