市场零距离 | 黄金多头反攻,欧央行决议焦点在哪?

美国赤字超万亿,10年期美债恐飙升;刺激法案落地在望,比特币继续大涨;英镑有望续涨,但料难突破1.3970。

市场零距离 | 黄金多头反攻,欧央行决议焦点在哪?

全球速览

美国本财年赤字已超万亿美元

截至今年2月,美国政府预算赤字在2021财年前五个月内已经达到1.05万亿美元,比2020财年前五个月的赤字扩大了68%。2月数据反映的是,去年12月9000亿美元抗疫救助措施影响,还没有包括最新的1.9万亿美元刺激。随着新刺激法案的落地,美国财政赤字将会继续飙升。

苹果斥资10亿打造欧洲芯片设计中心

昨天,苹果宣布将把德国慕尼黑打造为欧洲芯片设计中心,为自研芯片Apple Silicon研发铺路。未来3年内,此项拓展计划加上其他研发支出估计将耗资超过10亿欧元。苹果指出,未来研发重点将着重在5G、6G无线通讯技术、调制解调器等新兴技术,该公司预计2022年下半年迁入新据点。

分析师:10年期美债恐飙升

荷兰国际集团认为,经济重新开放和美国政府的刺激计划双重因素,将推动美国国债收益率的飙升。另外,今年的平均通货膨胀率将达到2.9%,明年将保持在该水平。10年期美国国债收益率被投资者视为对经济的信心指标,其最近的剧烈波动,无疑牵动着全球投资人神经。荷兰国际集团的高级利率策略师认为,到今年年底,10年期美国国债收益率可能会达到2%,但在第二季度可能会“远高于”2%。

行情回顾

美债收益率小幅下跌。美国10年期国债收益率日内小幅下跌。美国2月季调后CPI月率环比增加0.4%,为连续第9个月增长,不过和预期持平。数据公布之后,美债收益率应声下滑,因为市场人士原本以为消费者物价前景更为积极。此外,380亿美元10年期美债发行之后,美债收益率更是接近盘中低点。目前,我们可以关注于今天晚些时候展开的美债拍卖。

刺激法案获得众议院通过。美债收益率下跌,美元也一样。美元指数日内震荡下行。目前,美国众议院已经获得足够的票数通过1.9万亿美元的经济刺激法案。美国总统拜登将于本周五签署该法案。

黄金迎来反弹。美债收益率、美元走软,黄金则迎来反弹。金价日内从1715美元最高攀升至1726美元附近。

白银震荡上行。白银也迎来了一波反弹,最高触及26.2美元每盎司,日内涨幅达到1.15%,目前交投于26美元附近。

欧元高位震荡。美元走软,非美货币则普遍反弹。欧元兑美元日内上涨了20多点,最高触及1.1929,目前在该位置窄幅震荡。

英镑触底反弹。英镑方面,早些时候,英镑兑美元一度向下触及1.3845,不过随后迎来了反弹,日内共上涨了30多点。

比特币连续第四天上涨。再来看看比特币。比特币日内大涨1000美元,为连续第四天上涨。2月美国核心消费物价指数低于预期,表明整体通货膨胀压力依然温和。即便如此,也没有阻止比特币上涨,比特币的支持者将该数字资产作为对冲未来通胀上升的工具。

美油收涨1%。最后,来看看油市。美油日内宽幅震荡,最终收涨1%。美国EIA原油库存录得增加1379.8万桶,拖累了油价。此外,昨晚媒体传出乌龙,油价惊现1美元的“V”型行情。起初新闻称,俄罗斯副总理表示将从5月起,增产原油89万桶每天,相当于退出欧佩克+减产计划。不过其原意是,4月的产量,将在去年5月的产量水平上增加89万桶每天,从本质上来看,相当于没有变动。有分析师调侃称,至少我们知道了俄罗斯退出欧佩克+减产计划会有什么样的效果。俄罗斯央行还表示,需求和价格的不确定性,可能会使油价在2021年逐渐降低至50美元每桶。

风险预警

黄金 ▎通胀压力趋弱 黄金料企稳1700

美国2月CPI数据公布之后,黄金稳步上涨。分析师指出,最新的通胀数据,可能给美联储实施更宽松的货币政策提供理由,预计黄金继续企稳1700美元上方。不过,部分分析师认为,金价如果要想回到去年夏季的历史高位,美国经济还需要看到更持续、更高的通胀,而这是难以实现的,因为经济要想从疫情中恢复过来还需要一段时间。

美元 ▎利差驱动汇率 美元可能会跑赢

摩根大通策略师表示,利差在汇率表现上起着异常大的作用。在各国走出疫情之际,考虑到货币政策正常化,美元面临着更大的利率和汇率上行风险。相较之下,欧元、英镑、澳元、瑞典克朗可能会跑输。

英镑 ▎英镑有望续涨 但料难突破1.3970

大华银行技术分析指出,昨天英镑兑美元一度向上触及1.3937,短期可能重新向上测试1.3925-1.3930区间,但是预计不会突破1.3970。下行方面,初始支撑位可能是1.3845,然后是1.3810。

重点前瞻

待定 欧佩克2月原油产量将下滑

首先,来关注欧佩克将会公布月度原油市场报告。上个月,欧佩克公布的月报显示,欧佩克1月原油产量增加18.1万桶,达到2549.6万桶每天,另外,该报告上调了今年全球原油需求和供应预期。

到了2月,调查显示,由于沙特进一步减产,欧佩克2月份原油产量可能下降92万桶每天。另外,能源咨询机构JBC预测,欧佩克2月份原油产量下降51.8万桶,降至2483.5万桶每天。

上周,欧佩克+决定维持当前减产规模,与市场的普遍预期不符,而且沙特表示继续自愿减产100万桶每天直到4月份,另外疫苗快速接种将增加原油需求,这将逐步消耗原油库存,油市有望进一步收紧。

20:45 欧央行或担忧债券收益率飙升

接着来关注欧洲央行将会公布的利率决议。欧洲央行去年12月扩大抗疫购债计划时,官员们承诺将维持“有利的融资环境”。这让许多人猜测欧洲央行正在关注哪些指标,以及近期债券收益率上升是否引起了他们的忧虑。

接受调查的经济学家中,近三分之二表示欧洲央行将加快购债速度以应对收益率上行,一些经济学家预测央行会先尝试口头干预。上周债券收益率开始飙升后,多位决策者暗示无需采取激进举措,但他们同时强调,央行已准备好应对任何“不合理的”涨势。

市场普遍预计,欧洲央行将维持利率不变,但可能会加快购债步伐以遏制收益率上行。但是也有分析预测,欧央行可能继续口头安抚市场,而不是调整货币政策。因此需要留意欧央行的具体措施,如果说欧央行加强购债,欧元可能出现大幅波动。

21:30 拉加德言论或打压债券收益率

之后,欧央行行长拉加德将会发表讲话。在上个月她表示,疫情如何发展还存在高度不确定性;欧洲央行将继续支持所有经济部门,在新冠疫情期间维持有利的融资条件,如果有必要,可以扩大紧急抗疫购债计划规模;欧洲央行密切关注长期债券名义收益率。这次发布会,她的立场不会有太大的变化。

太平洋投资管理公司预测,拉加德可能表示,经济前景仍然脆弱,承诺维持有利的融资条件,欧央行在密切关注欧债收益率上升。如果说她对债券收益率走强的担忧加剧,则表明欧洲央行正对收益率飙升更加敏感,可能促使欧央行增加债券购买规模。

此外,今天还值得关注的数据有:

21:30美国至3月6日当周初请失业金人数:前值74.5万人,预测值72.5万人。

22:30英国财政大臣苏纳克发表讲话。

22:45美国至3月7日当周彭博消费者信心指数:前值48.9。

23:30美国至3月5日当周EIA天然气库存:前值-980亿立方英尺,预测值-780亿立方英尺。

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